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Las propiedades principales del dinero

El dinero es un sistema de valor que facilita el intercambio de bienes en una economía. El uso del dinero permite a compradores y vendedores pagar menos en costes de transacción, en comparación con el trueque.

Los primeros tipos de dinero eran mercancías. Sus propiedades físicas las hacían deseables como medio de intercambio.

En los mercados contemporáneos, el dinero puede incluir moneda de curso legal emitida por el gobierno o dinero fiduciario, sustitutos del dinero, medios fiduciarios o criptodivisas electrónicas.

Cómo funciona el dinero

euros y calculadora

El dinero es un activo líquido utilizado para facilitar las transacciones de valor. Se utiliza como medio de intercambio entre particulares y entidades. También es un depósito de valor y una unidad de cuenta que puede medir el valor de otros bienes.

Antes de la invención del dinero, la mayoría de las economías se basaban en el trueque, en el que los individuos intercambiaban directamente los bienes que tenían por los que necesitaban.

Esto planteaba el problema de la doble coincidencia de necesidades: una transacción sólo podía tener lugar si ambos participantes tenían algo que el otro necesitaba. El dinero elimina este problema al actuar como bien intermediario.

Las primeras formas de dinero conocidas fueron los productos agrícolas, como el grano o el ganado.

Estos bienes estaban muy solicitados y los comerciantes sabían que podrían volver a utilizarlos o comerciar con ellos en el futuro.

Los granos de cacao, las conchas de cauri y las herramientas agrícolas también sirvieron como primeras formas de dinero.

Creación de las monedas

A medida que las economías se hicieron más complejas, el dinero se estandarizó en monedas. Esto redujo los costes de transacción al facilitar la medición y comparación del valor. Además, las representaciones del dinero se hicieron cada vez más abstractas, desde los metales preciosos y las monedas estampadas hasta los billetes de papel y, en la era moderna, los registros electrónicos.

¿Cuáles son las propiedades del dinero?

ordenador manos teclado-min

Para ser más útil, el dinero debe ser fungible, duradero, portátil, reconocible y estable. Estas propiedades reducen el coste de transacción del uso del dinero al facilitar su intercambio.

El dinero debe ser fungible

La palabra fungible hace referencia a una cualidad que permite intercambiar, sustituir o devolver una cosa por otra, bajo el supuesto de un valor equivalente. Así, las unidades monetarias deben ser intercambiables entre sí.

Por ejemplo, las monedas metálicas deben tener un peso y una pureza estándar. El dinero mercancía debe tener una calidad relativamente uniforme.

Intentar utilizar como dinero un bien no fungible conlleva unos costes de transacción que implican evaluar individualmente cada unidad del bien antes de que pueda producirse un intercambio.

El dinero debe ser duradero

El dinero debe ser lo suficientemente duradero como para conservar su utilidad en muchos intercambios futuros. Un bien perecedero o un bien que se degrada rápidamente debido a diversos intercambios será menos útil para futuras transacciones.

Intentar utilizar como dinero un bien no duradero entra en conflicto con el uso y el valor esenciales del dinero orientados al futuro.

El dinero debe ser portátil

monedas y billetes

El dinero debe ser fácil de llevar y dividir, de modo que se pueda llevar encima o transportar una cantidad que merezca la pena.

Por ejemplo, intentar utilizar como dinero un bien que es difícil o incómodo de transportar podría requerir un transporte físico que se traduce en costes de transacción.

El dinero debe ser reconocible

La autenticidad y la cantidad del bien deben ser fácilmente reconocibles por los usuarios para que puedan acordar fácilmente las condiciones de un intercambio.

Utilizar como dinero un bien no reconocible puede generar costes de transacción relacionados con la autentificación de los bienes y el acuerdo sobre la cantidad necesaria para un intercambio.

La oferta de dinero debe ser estable

La oferta del bien utilizado como dinero debe ser relativamente constante a lo largo del tiempo para evitar fluctuaciones en su valor.

Utilizar como dinero un bien no estable produce costes de transacción debido al riesgo de que su valor pueda subir o bajar, por escasez o sobreabundancia, antes de la siguiente transacción.

¿Cómo se utiliza el dinero?

dinero cartera mujer

El dinero funciona principalmente como el bien que la gente utiliza para intercambiar objetos de valor. Sin embargo, también tiene funciones secundarias que se derivan de su uso como medio de intercambio.

El dinero como unidad de cuenta

Debido a su uso como medio de intercambio para comprar y vender y como indicador de valor para todo tipo de bienes y servicios, el dinero puede utilizarse como unidad de cuenta.

Esto significa que el dinero puede registrar los cambios en el valor de los artículos a lo largo del tiempo y en múltiples transacciones. La gente puede utilizarlo para comparar los valores de varias combinaciones o cantidades de diferentes bienes y servicios.

El dinero como unidad de cuenta permite contabilizar pérdidas y ganancias, cuadrar un presupuesto y valorar el activo total de una empresa.

El dinero como depósito de valor

La utilidad del dinero como medio de intercambio en las transacciones está intrínsecamente orientada al futuro. Como tal, proporciona un medio para almacenar un valor monetario para su uso en el futuro sin que ese valor se deteriore.

Así, cuando la gente cambia objetos por dinero, ese dinero conserva un valor particular que puede utilizarse en otras transacciones.

Esta capacidad de funcionar como depósito de valor facilita el ahorro para el futuro y la realización de transacciones a larga distancia.

El dinero como norma de pago aplazado

En la medida en que el dinero se acepta como medio de cambio y sirve como depósito útil de valor, puede utilizarse para transferir valor a lo largo de distintos periodos de tiempo en forma de créditos y deudas.

Una persona puede pedir prestada una cantidad de dinero a otra durante un periodo de tiempo acordado y devolver otra cantidad de dinero acordada en una fecha futura.

¿Cuáles son los distintos tipos de dinero?

monedas y criptos

Dinero determinado por el mercado

El dinero puede surgir del orden espontáneo de los mercados. A medida que los comerciantes hacen trueques por diversos bienes, algunos resultarán más convenientes que otros porque tienen la mejor combinación de las cinco propiedades del dinero enumeradas anteriormente.

Con el tiempo, estos bienes pueden llegar a ser deseables como objetos de intercambio, más que para su uso práctico.

A la larga, la gente puede llegar a desear un bien únicamente para comerciar con él en el futuro.

Historia del dinero

Históricamente, los metales preciosos, como el oro y la plata, se utilizaban a menudo como moneda de mercado. Eran muy apreciados en muchas culturas y sociedades diferentes.

Hoy en día, los habitantes de economías sin dinero en efectivo recurren con frecuencia a los cigarrillos, los fideos instantáneos u otros productos no perecederos como sustitutos del dinero determinado por el mercado.

Moneda de curso legal

Cuando un determinado tipo de dinero es ampliamente aceptado en toda una economía, los organismos gubernamentales pueden empezar a regularlo como moneda. Pueden emitir monedas o billetes estandarizados para reducir aún más los costes de transacción.

Un gobierno también puede reconocer algún dinero como moneda de curso legal, lo que significa que los tribunales y los organismos gubernamentales deben aceptar esa forma de dinero como medio de pago final.

Emitir dinero permite al gobierno beneficiarse del señoreaje, la diferencia entre el valor nominal de una moneda y el coste de producirla.

Por ejemplo, si el coste de impresión de un billete de 100 € es de sólo 10 €, el gobierno obtendrá un beneficio de 90 € por cada billete que imprima. Sin embargo, los gobiernos que dependen demasiado del señoreaje pueden degradar inadvertidamente su moneda.

Moneda fiduciaria

Muchos países emiten moneda fiduciaria, es decir, moneda que no representa ningún tipo de mercancía. En su lugar, el dinero fiduciario está respaldado por la fortaleza económica del gobierno emisor. Su valor se deriva de la oferta y la demanda y de la estabilidad del gobierno.

El dinero fiduciario permite al gobierno emisor dirigir la política económica aumentando o reduciendo la oferta monetaria. En Estados Unidos, la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro controlan varios tipos de oferta monetaria con el fin de regular y mitigar los problemas monetarios.

Dado que el dinero fiduciario no representa una mercancía real, corresponde al gobierno emisor asegurarse de que cumple las cinco propiedades del dinero descritas anteriormente.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial actúan como guardianes mundiales del cambio de divisas internacionales.

Los gobiernos pueden promulgar controles de capital o establecer paridades para estabilizar su moneda en el mercado internacional.

Sustitutos del dinero y medios fiduciarios

Para reducir la carga que supone llevar grandes cantidades de moneda, los mercaderes y comerciantes a veces intercambian sustitutos del dinero, como declaraciones de deuda por escrito que pueden canjearse más tarde.

Estas declaraciones pueden adoptar algunas de las propiedades del dinero, sobre todo si los comerciantes las utilizan en lugar de la moneda real.

Por ejemplo, los antiguos bancos emitían letras de cambio a sus depositantes, en las que se indicaba la cantidad que se había depositado y las condiciones de reembolso.

En lugar de retirar dinero del banco para efectuar pagos, los depositantes se limitaban a intercambiar sus letras, lo que permitía al receptor canjearlas o canjearlas a voluntad.

Este uso de sustitutos del dinero puede aumentar su portabilidad y durabilidad, así como reducir el coste de su almacenamiento.

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Sin embargo, los sustitutos del dinero entrañan riesgos. Los bancos pueden imprimir más billetes de los que tienen para canjear, una práctica conocida como banca de reserva fraccionaria.

Si demasiadas personas intentan retirar dinero al mismo tiempo, el banco puede sufrir una corrida bancaria.

Los medios fiduciarios son tipos de sustitutos del dinero introducidos en la circulación que no están totalmente respaldados por la base monetaria mantenida para respaldar los sustitutos del dinero.

Por ejemplo, los cheques de papel, las monedas simbólicas y el crédito electrónico representan ejemplos contemporáneos de medios fiduciarios.

Criptomonedas como dinero

En los últimos años se han introducido monedas digitales que no existen en forma física, como Bitcoin. A diferencia de los registros bancarios electrónicos o los sistemas de pago, estas monedas virtuales no son emitidas por un gobierno u otro organismo central.

Las criptodivisas tienen algunas de las propiedades del dinero y a veces se utilizan en transacciones en línea.

Aunque las criptomonedas rara vez se utilizan en transacciones cotidianas, han alcanzado cierta utilidad como inversión especulativa o depósito de valor. Algunas jurisdicciones han reconocido las criptomonedas como medio de pago, incluido el gobierno de El Salvador.

Conclusión

hombre mirando ordenador

El dinero desempeña un papel fundamental en las economías modernas:

  • Sirve como medio de intercambio, lo que permite que se produzcan más intercambios al eliminar la doble coincidencia de deseos (dos partes que desean simultáneamente el bien o servicio que la otra ofrece).
  • Sirve como unidad de cuenta o medida común de valor, lo que permite a las sociedades comprender fácilmente los costes relativos de las cosas y hacer un seguimiento de los cambios en las cuentas financieras.
  •  Sirve como depósito de valor, lo que nos permite preservar el poder adquisitivo (aunque no durante largos periodos de tiempo en el caso de las monedas fiduciarias) y no gastar todos nuestros ingresos inmediatamente.

Pero no todas las formas de dinero son buenas. Las mejores formas de dinero se clasifican en los primeros puestos de una lista de características: durabilidad, fungibilidad, divisibilidad, portabilidad, verificabilidad, escasez y resistencia tanto a la confiscación como a la censura.

A lo largo de los milenios, el dinero ha evolucionado y adoptado muchas formas diferentes, cada vez avanzando hacia una nueva forma de dinero con mejores clasificaciones generales en cuanto a características monetarias.

Las monedas fiduciarias son la norma mundial actual, ya que ocupan un lugar destacado en la mayoría de las características monetarias.

Por desgracia, la historia de las monedas fiduciarias demuestra que fracasan como depósito de valor con el paso del tiempo debido a su oferta ilimitada y a su coste cero de creación, deteriorando la riqueza de quienes se limitan a ellas.

Además, los usuarios de monedas controladas centralmente están sujetos a la mala gestión de la oferta monetaria y a la censura financiera.

¿Será la aparición de dinero digital como el bitcoin, que sigue reglas de código no controladas por una autoridad central, la próxima norma mundial para el dinero?. ¿O seguiremos con un patrón fiduciario durante siglos?

El tiempo lo dirá. Una cosa es probable: el dinero seguirá evolucionando con el tiempo a medida que surjan formas superiores de dinero.

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Pau Ninja

Entiendo el dinero como tiempo encapsulado en energía. Pero tener libertad financiera no es suficiente. El sistema monetario actual gotea esta energía, por esto soy un maximalista Bitcoin yendo a los Estados donde me tratan mejor.

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