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Estrategia Dollar Cost Averaging
La inversión DCA para el largo plazo

Si la inversión fuera un juego, sería un juego de rol. Uno de esos largo en el que tienes que calcular cada paso que vas dando para que después no tengas que arrepentirte con un: «joeer, ¿por qué elegí el camino de la derecha y no el de la izquierda? ¡ahora ya es demasiado tarde para ir hacia atrás!».

Pero al igual que en los juegos de rol, no todo depende de nosotros al 100%.

Como cuando tiras los dados para ver si el orco al que intentas robar el dinero sigilosamente te descubrirá (referencia al Hobbit), en la inversión la suerte también juega un papel importante.

Porque sí. Igual que en la vida misma, existen factores que no podemos controlar.

No podemos hacer nada si una acción de bolsa o una criptomoneda empieza a subir o bajar de precio a bote pronto. O si los institucionales empiezan a comprar o vender en masa a Bitcoin. O si sale una noticia que destruye por completo el activo en el que hemos invertido.

cómic secta

Por suerte para nosotros, incluso aunque la suerte no esté de nuestro lado, aunque Bitcoin baje un 50%, aunque el orco nos descubra, hay cosas que sí podemos hacer para mitigar el riesgo cortoplacista.

Como esas noches de marcha en las que encienden las luces de la discoteca y para tu sorpresa, pensando que esta noche por fin la ibas a meter, resulta que la chica con la que estabas también era un orco que te había descubierto a ti.

En una situación así sólo tienes dos opciones.

  • Abortar misión. Decirle que te tienes que ir.
  • Ceñirte al plan. Irte con el orco a casa.

No te lo pierdas porque los papers económicos (ahora veremos) respaldarían tu decisión de irte con ella a casa aunque creas que es una maldita cagada pero quieres ser coherente con tu decisión de hace una hora.

Si abortas misión te vas a casa, calentito y con pelotas azules e hinchadas. Pero si no lo haces, si te ciñes al plan muy a tu pesar por lo que tienes en frente, tal vez llegas a casa, pones las luces tenues y ese orco te da una sorpresa, dándote el mejor s3x0 de tu vida.

meme orco bitcoin

Con la inversión a largo plazo pasa exactamente lo mismo.

A veces elegimos un activo que al corto plazo no nos da más que desgracias y malas noticias, pero sólo por el hecho de aguantar y llegar hasta al final, salimos al otro lado no sólo más fuertes psicológicamente sino también más ricos. Con un aumento de patrimonio que te ha recompensado por ser paciente. Por esto cuando elijamos una estrategia de inversión, tenemos que priorizar dos cosas:

  • La elección del activo correcto. Algo que en el corto plazo no podemos saber a ciencia exacta hasta que «abran las luces de la discoteca». Sólo a lo largo del tiempo veremos si hemos elegido una inversión con suficiente fundamento.
  • Pero el otro factor es el más infravalorado y para mí el más importante: ceñirse a tu maldito plan.

Comprometernos por muchas dudas cortoplacistas que nos puedan salir.

Ya he compartido con vosotros cuál es mi cartera de inversión y la manera en como muevo mi dinero. La elección de mi activo es sólo uno: Bitcoin. Tengo ahí todo mi patrimonio. Todos mis ahorros.

Tampoco es ningún secreto que de las estrategias de cómo comprar Bitcoin con seguridad, hay dos que para mí se llevan la medalla para el perfil de inversor que tengo.

Una es HODL. Es decir, aguantar y no vender nunca ningún satoshi. La otra es Dollar Cost Averaging. La compra recurrente y de forma automática, que hoy vemos más al detalle.

Qué es el Dollar Cost Averaging

El llamado Dollar Cost Averaging (DCA) es un método de inversión en el que se compra un activo de forma automática y recurrente en un periodo de tiempo determinado sin considerar el precio de mercado.

Dollar Cost Averaging en español se traduciría como «promedio del coste por dólares» precisamente porque esto es lo que se hace. Comprar en cuentagotas constantemente mientras la media del activo que ya tenemos se va revalorizando con el tiempo.

La idea principal de seguir la estrategia es eliminar el factor emocional, que al igual que en nuestras relaciones sentimentales es el que más se pone en medio de nuestro perfil de inversor.

Ventajas
  • Totalmente automático (pasivo).
  • No tenemos que preocuparnos del precio de mercado del activo que estamos acumulando.
  • Ideal para los que no se quieren pasar horas moviendo dinero arriba y abajo. Como menos toquemos una inversión, mejor para el largo plazo.
Inconvenientes
  • No sirve para pegar un «pelotazo». Es para los inversores largo-placistas.
  • En bolsa es menos rentable que invirtiéndolo todo de golpe… o no.

Se compra recurrentemente

Digamos que tenemos 3.000€ que queremos destinar a Bitcoin, acciones de bolsa, o fondos. Vale. Para hacerlo más divertido vamos a destinarlo a una criptomoneda a la que hemos pegado el ojo.

Queremos usar la estrategia DCA, así que dividimos esos 3.000€ en pistoletazo de 1.000€ x3.

Decidimos invertir 1.000€ el día 6 de cada mes en una moneda, un token ficticio llamado Chorracoin. El «valor», como no, va fluctuando un montón. ¿Qué esperas con este nombre?

Esto significa que cada mes, con esos 1.000€ estamos comprando una cantidad distinta de monedas porque su precio va cambiando.

En junio, el precio de Chorracoin es de 10€ así que podemos comprar 100. En julio ha bajado a 5€/moneda, así que podemos comprar 200 de ellas. Y en agosto, ha subido a 20€ así que nos hacemos con 50 más.

Fecha Inversión Precio al que compramos Tokens comprados
6 de junio 1.000€ 10€ 100
6 de julio 1.000€ 5€ 200
6 de agosto 1.000€ 20€ 50

O sea que tendríamos 350 Chorracoins por 3.000€ con un precio medio de 8.50€.

Pero, ¿y si en vez de esparcirlo con cantidades de 1.000€ hubiéramos invertido los 3.000€ de golpe?

  • 3.000€ gastados de golpe en junio = 300 tokens
  • 3.000€ gastados de golpe en julio = 600 tokens
  • 3.000€ gastados de golpe en agosto = 150 tokens

Cuando miramos estos números, parece que la mejor decisión hubiera sido comprar todas las monedas de golpe en julio y así en agosto hubiera habido una subida de la hostiia… pero hay dos problemas fundamentales en esta decisión.

El primero es que no tenemos ni pajolera idea cómo se comportará el mercado a corto plazo.

Repito: a corto plazo.

Porque claro, si invertimos en una criptomoneda o acción de bolsa con buenos fundamentales, en los que hemos mirado con lupa el proyecto y tenemos la convicción de que crecerá a varios años vista, podemos mantener la cabeza fría y las manos de diamante, pero es difícil predecir cuando sucederá. Cuando será el «largo plazo».

Si reservamos «el cañonazo» de euros esperando el momento en el que el precio esté más bajo, podríamos encontrarnos esperando para siempre.

comic comprar bitcoin

¿Quien sabe si el precio que hay hoy en Bitcoin, cualquier altcoin o acción de bolsa no será el precio más bajo de aquí en adelante?

Simplemente no lo sabemos.

En vez de esto, lo que propone la estrategia de Dollar Cost Averaging es ir comprando paulatina incrementando el patrimonio sin importar el precio. Porque aunque potencialmente tengamos menos rentabilidad, no se nos escapará ningún cohete que se vaya a la luna.

El problema numero dos es que podría ser que no tuviéramos 3.000€ para invertir de un cañonazo. En la hipótesis consideramos que tenemos una cantidad (importante) de dinero para invertir de golpe (lump sum, la estrategia antónima al DCA). Cosa que no es así para la mayoría de peña por la recurrencia de los salarios.

La mayoría de personas cobra en intervalos, no de golpe. Cobramos cada mes. Lo que significa que es sencillo apartar alguna cantidad cada vez que nos paguen para destinar a tulipanes o lo que sea que queramos invertir.

Hoy es muy fácil decir: «miiiierda, tendría que haber comprado 10.000€ en Bitcoin cuándo caió en Marzo de 2020». Pero no sabíamos si iba a caer más, y lo más probable es que tampoco hubiéramos tenido dinero, liquidez disponible para meter a saco.

No se predice el mercado

Esto sin obviando que predecir el mercado consume un montón de tiempo que podríamos destinar a otras cosas que nos llenen más. Claro que si te apasiona:

  • Buscar proyectos de inversión
  • Seguir actualizaciones de regulación
  • Hacer análisis técnicos
  • Seguir publicaciones/influencers del mundo de las inversiones

Pues adelante, haz de esto tu trabajo. Pero para algunos sólo queremos que nuestro dinero no se devalue y nuestro patrimonio se multiplique con el interés compuesto. ¿De dónde sacaría tiempo para hacer todo esto?

En un momento veremos que aunque DCA es una estrategia muy rentable, no es la que lo es más. Vamos, que no deja de ser muy efectiva.

¿Y para qué querríamos seguir una estrategia que no es la campeona? pues la hace la forma perfecta de invertir para el ahorrador que tiene un perfil psicológico similar al mío: nos queremos despreocupar y vivir sin estrés aunque esto suponga ganar un poquito menos.

Dollar Cost Averaging nos saca de encima el nivel de estrés emocional que es invertir en los mercados.

El DCA vendría a ser ideal para los que como yo, estaríamos pendientes de si es buen momento de entrada. Con el miedo constante de que me esté pasando el tren que me llevará al cohete que me llevará a la luna.

Inversión DCA en criptomonedas

Aplicar el DCA en el mercado de las criptomonedas tiene aún más potencial y beneficios que usarlo en la bolsa. Básicamente porque el mercado cripto crece mucho más rápido.

Es como la bolsa pero multiplicando x10 la velocidad… También el arruinarse o volverse rico de golpe sucede mucho más deprisa.

No hace tantos años que tenemos cripto y los visionarios que metieron dinero al principio pues han visto que han multiplicado por miles su riqueza.

Lógicamente a medida que más gente se ha apuntado al carro de Bitcoin y las otras criptomonedas, las oportunidades de encontrar gemas, diamantes en bruto que nos hagan ricos, pues se han reducido en proporción.

coste precio medio bitcoin
Gráfico: compras recurrentes que resultan en un precio medio con ganancias. Comprando caro o barato. No importa.

En el otro lado de la moneda (¿o deberíamos empezar a decir «en el otro lado de la criptomoneda»?), hay algo bueno de tener menos posibilidades de hacernos ricos. De no pegar un pelotazo.

Y es que la capitalización de Bitcoin o Ethereum ha creado más estabilidad en su precio en comparación a hace una década (por ejemplo). ¿Y eso que significa? pues que tenemos más seguridad en su adopción y que cada vez somos más.

Los datos no engañan: los que tienen Bitcoin hacen «hold». No sueltan sus monedas. No para especular sino que están ahí para el largo plazo.

Y nosotros tampoco nos tenemos que preocupar de intentar adivinar el futuro. De adivinar cuál creemos que va a ser la cripto ganadora porque el mercado ya ha hablado. ¿Y qué ha dicho? que cada vez hay más adopción de Bitcoin como reserva de valor y de Ethereum por el empuje de DeFi (finanzas descentralizadas).

cómic predicción bolsa

Después de pasar todos mis ahorros a Bitcoin, mi patrimonio, y dejar de diversificar por completo (#132), me puse a hacer dos cosas: a comprar Bitcoin anónimamente a nivel personal, pero también a usar el Dollar Cost Average para los excedentes de mi empresa.

Para multiplicar ahorros de esta manera. ¿Y cómo funciona a la práctica?

Ejemplo

Pues yo utilizo un bot. Un bot llamado Deltabadger (10% de descuento usando este enlace). Si inviertes poco dinero es gratis pero si vas a invertir más de 1.200€ totales al año, entonces cuesta unos 100€, que sale muy a cuenta por la rentabilidad que da a largo plazo.

Del mismo modo que los robo advisors compran paulatinamente posiciones en el fondo indexado, Deltabadger lo que hace es ir comprando pequeñas partes de Bitcoin. Concretamente 0,0001 BTC para ser exactos.

En robo advisors hacíamos un depósito. Nos llegaba el dinero y quedaba el monto en la cuenta depositaria para que poco a poco se vaya comprando paulatinamente.

En el caso de Bitcoin (o la criptomoneda que queramos comprar con DCA), haremos un proceso similar.

  • Mandamos la pasta que queramos invertir al exchange (yo uso Kraken). Podemos programar esta transferencia de forma automática y recurrente desde nuestro banco si no nos queremos preocupar de hacerlo. Para que sea todo pasivo.
  • Nos llega el dinero a la plataforma y ya tenemos el monto ahí esperando.
  • Entramos a Deltabadger y configuramos el bot que ni siquiera tendremos que tocar más (a menos que queramos la cantidad que estamos comprando de forma recurrente).

Lo bueno de este robot es que a parte de ser sencillo para los que no somos muy técnicos, no se corre ningún riesgo porque no nos pide dato de acceso al exchange.

Le indicamos qué criptomoneda queremos comprar. Por cuanto dinero. Qué divisa. Y en qué periodo de tiempo (diario, semanal o mensual). Seleccionamos la orden «smart investing» que lo que hace es comprar la forma más pequeña que el exchange deja, que en este caso son 0,0001 BTC.

Y… ya está.

deltabadger en acción
Ejemplo: así lo dejaría configurado yo si comprara 1.000€/semana. Las cantidades pueden ser mucho más pequeñas. Del rollo 100€/mes o incluso menos.

El resultado de la inversión DCA no se ve inmediatamente: lógico. Y menos en criptomonedas que puedes tener la sensación de que estás perdiendo pasta.

Sólo recuerda que cuando estás perdiendo pasta, también estás comprando a ese precio de forma automática. Estas comprando en las bajadas, en las subidas y en todo momento.

Al largo plazo es cuándo se ve el poder del Dollar Cost Averaging.

Yo llevo comprando desde 2020 de esta manera a nombre de mi empresa y en el gráfico que tengo se claramente que ya se ha revalorizado los 4 años de suscripción que pague en Deltabadger. Incluso cuando hay bajadas estoy en verde.

Inversión DCA en bolsa

Por cierto que es una estrategia que salió originariamente para invertir en bolsa. En estos lares se dice que el concepto de Dollar Cost Average fue creado por Benjamin Graham. El mentor de Warren Buffet y autor del libro El Inversor Inteligente.

El mismo Warren Buffet ha hecho referencia a la estrategia DCA en varias ocasiones. Una de sus citas dice:

«Si te gusta pasarte 8 horas mirándote empresas e inversiones… entonces hazlo. Pero si lo único que quieres es invertir a largo plazo, entonces lo mejor que puedes hacer es Dollar Cost Averaging con fondos indexados. Con esto se consigue diversificación de activos en el tiempo. Dos cosas muy importantes.»

Ejemplo

En la bolsa podemos comprar estas participaciones de forma recurrente, pero también existen los robo advisors

En la bolsa existen unos robots llamados «robo advisors» que lo que hacen es precisamente esto: ir haciendo compras automáticas y diversificadas en todo el mercado sin tener que preocuparnos de hacerlo nosotros.

Fecha Precio de la participación comprada Cantidad invertida Nº participaciones compradas
1 de febrero 156,23€ 1.000€ 6
1 de marzo 156,30€ 1.000€ 6
1 de abril 173,15€ 1.000€ 6
1 de mayo 188,72€ 1.000€ 6
1 de junio 204,61€ 1.000€ 6
1 de julio 178,23€ 1.000€ 6
Precio medio: 174,57€

Inconvenientes de Dollar Cost Averaging

Vais a quedar sorprendidos porque aunque sea mi manera de invertir favorita, lo es por mi perfil de inversor. Cada persona debe conocerse a si misma para entender lo que le deja dormir tranquilo por la noche. Suba o baje el precio.

La tranquilidad también es un activo.

El saber mantener la cabeza fría con una estrategia para mí está a la par con la rentabilidad largoplacista que pueda obtener, porque como he mencionado antes, DCA es rentable, pero no la que más.

Es menos rentable

Un estudio de 2012 de Vanguard decidió meter mano y sacar alguna conclusión definitiva sobre si Dollar Cost Averaging tenía sentido o no. ¿Qué concluyeron? pues encontró que comparando:

  • Promediar el coste con DCA (ir invirtiendo poco a poco)
  • Invertir todo de golpe así que tenemos el dinero

Lo que salía más rentable a largo plazo era… meterlo todo de golpe (lump sum en inglés). Aquí muchos ya dirán que entonces porque cohones recomiendo DCA, ¿no?

inversión DCA vs LSi
Gráfico: con DCA llevamos menos tiempo total invertidos en comparación con meterlo todo de golpe así que recibimos el dinero.

Fácil, porque el Dollar Cost Average está más destinado a seguir una estrategia fija + perfil de inversor «estresado». Vamos, con poca aversión al riesgo y que no quiere dedicar tiempo a estudiar este mundo.

No la seguimos para ser el máximo de rentables posibles, sino que es una estrategia psicológica largoplacista.

Tiene más costes de broker

Otra de las cosas que no mola demasiado es que si usamos DCA (para la bolsa) es posible que haya más costes añadidos del broker. Muchas de las plataformas intermediarias que necesitamos para invertir acostumbran a tener un coste fijo que no podemos obviar.

O sea que nos tenemos que preguntar si vale la pena pagar este pequeño coste fije a cambio de poder dormir tranquilos. Si realmente nos hace la vida más fácil no teniendo que adivinar el timing del mercado.

Si eres del tipo de inversor que le estresa ver bajar el gráfico justo después de haber invertido un monto total, pues pueda valer la pena pagar algo más. Yo ya os digo que soy de estos.

Ventajas de Dollar Cost Averaging

Porque para mí las ventajas que ofrece esta estrategia son muchas más que las desventajas.

No hay necesidad de predecir

Sobretodo por el hecho de removemos laestapresión de predecir lo que hará el precio de Bitcoin. En vez de esto tenemos cierta cantidad de dinero que esparcimos como miguitas de pan ya sea a diario, semanal o mensual.

Y simplemente rezamos.

Rezamos para que hayamos hecho una buena interpretación de los fundamentales y hayamos invertido en un proyecto sólido que realmente será para al largo plazo.

cómic aprender bitcoin

Compras en descuento

Es verdad que compramos cuando sube, pero también cuando baja.

Nos beneficiamos de las caídas del mercado lo que nos permite comprar con descuento aún más de nuestra criptomoneda favorita (Bitcoin).

Con esto lo que conseguimos es bajar el coste medio de los satoshi/token que ya hemos comprado. Vamos. Que así incrementamos el valor de todas nuestras posiciones.

Sin estrés ni presión

Nos permite sacar del medio las emociones. Nos desprendemos de nuestra parte humana, invirtiendo como un robot.

Ojalá también hubiera podido «ser un DCA» cuando estaba de relación con mi ex.

Dollar Cost Averaging lo que hacemos es olvidarnos del FOMO (fear of missing out) que es incluso más común entre los inversores de criptomonedas y que cómo no, lleva a decisiones de inversión pésimas.

Beneficios al largo plazo

Todo está en el mindset. El perfil psicológico y lo que podemos manejar dentro de nuestra cabecita.

Y es que con Dollar Cost Average hace que nos pongamos en un perfil más largoplacista que se traduce en más ganancias futuras.

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Pau Ninja

Entiendo el dinero como tiempo encapsulado en energía. Pero tener libertad financiera no es suficiente. El sistema monetario actual gotea esta energía, por esto soy un maximalista Bitcoin yendo a los Estados donde me tratan mejor.

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